Verdipapirfond, 2008

Andelskapitalen falt i 2008 med hele 139 milliarder kroner, og andelskapitalen er dermed tilbake på 2005-nivå.

Fra vekst til fall

Etter to år med vekst i andelskapitalen på over 70 milliarder kroner i hvert av årene 2006 og 2007, gav 2008 et samlet fall i andelskapitalen på 139 milliarder kroner. Av dette fallet kan 34 milliarder kroner tilskrives nettoinnløsninger av fondsandeler i løpet av året. De største innløsningene ble foretatt av husholdningene og forsikringsselskapene, med henholdsvis 14 milliarder kroner og 12 milliarder kroner. Det resterende fallet i andelskapitalen i 2008 kan tilskrives markedskursutviklingen og dramatisk lavere verdier på verdens børser i kjølvannet av finanskrisen. Disse markedskurstapene begrenses imidlertid av valutakursgevinster som følge av at flere av de store valutaene styrket seg mot den norske kronen. Resultatet av denne utviklingen var at den samlede verdien av andelskapitalen var 319 milliarder kroner per 31.12.2008, mot 457 milliarder kroner ved utgangen av 2007.

Obligasjonsfond var den eneste fondstypen som hadde positiv nettotegning i perioden. Aksjefond, pengemarkedsfond og kombinasjonsfond hadde alle nettoinnløsninger i milliardklassen. De største innløsningene ble foretatt i aksjefond, med 14 milliarder kroner.

Redusert beholdning av aksjer

Fondene hadde en beholdning på 121 milliarder kroner i aksjer og 103 milliarder kroner i obligasjoner ved utgangen av 2008. Sammenliknet med 2007 har fondenes beholdning av aksjer blitt redusert med 95 milliarder kroner, mens beholdningen av obligasjoner har tilnærmet samme verdi som året før.

41 prosent av fondenes eiendeler er notert i utenlandsk valuta. Den største andelen av disse verdipapirene er notert i amerikanske dollar, men det er også store investeringer i verdipapirer notert i Euro og svenske kroner. De viktigste valutaene, amerikanske dollar og Euro, styrket seg med henholdsvis 29 og 24 prosent i forhold til kronen i 2008.

Fortsatt fall i husholdningenes eierandel

Husholdningene eide fondsandeler for 83 milliarder kroner ved utgangen av 2008. Dette tilsvarer en eierandel på 26 prosent. Denne eierandelen har sunket betraktelig de ti siste årene ettersom husholdningenes eierandel utgjorde 60 prosent i 1998. Livsforsikringsselskapenes eierandel i fond har til sammenlikning økt betraktelig i samme periode, og ved utgangen av 2008 var denne sektoren største eier med 94 milliarder kroner av andelskapitalen, som tilsvarer en eierandel på 29 prosent.

Rekordstort underskudd

De samlede rente- og utbytteinntektene var i 2008 høye sett i forhold til de to foregående årene. Imidlertid var de realiserte og urealiserte kurstapene svært store. Dette resulterte i at fondene i 2008 gikk med et rekordstort underskudd på 96 milliarder kroner.

Tabeller

Tabeller til publiseringen