Verdipapirfond, kvartalstall, 1. kvartal 2009

Av de samlede nettotegningene i 1. kvartal 2009 ble 5,5 milliarder kroner tegnet i aksjefond, 6,1 milliarder kroner i pengemarkedsfond og 93 millioner ble investert i kombinasjonsfond. Samtidig ble det foretatt nettoinnløsninger i obligasjonsfond på 424 millioner.

Andelskapitalen synker tross nettotegninger

Til tross for relativt høye nettotegninger i kvartalet endte samlet andelskapital likevel ned. Fra utgangen av 4. kvartal 2008 til utgangen av 1. kvartal 2009 falt andelskapitalen med rundt 4 milliarder kroner til 313,3 milliarder kroner. Dette tilsvarer en nedgang på 1,3 prosent. Til sammenlikning falt samlet andelskapital hele 15,5 prosent fra 3. kvartal 2008 til 4. kvartal 2008. Nedgangen i andelskapitalen kan tilskrives verditap i fondenes porteføljer. Tapene utgjorde 15,5 milliarder kroner i 1. kvartal 2009.

Styrket krone ga tap

Tapene i fondenes porteføljer skyldes at fondenes eiendeler utstedt i utlandet falt i verdi. En viktig grunn var at den norske kronen styrket seg markant mot de fleste andre valutaer gjennom perioden. Mange valutaer, som euro, britisk pund og svensk krone, svekket seg opp mot 10 prosent i forhold til kronen. Dette står i sterk kontrast til situasjonen i 4. kvartal 2008 hvor en svekket norsk krone dempet fondenes tap på eiendeler utstedt i utlandet. Fondenes eiendeler utstedt i Norge hadde for øvrig en verdiøkning fra 4. kvartal 2008 til 1. kvartal 2009.

Investorer med ny tro på pengemarkedsfond

I 1. kvartal 2009 ble det altså nettotegnet andeler for 6,1 milliarder kroner i pengemarkedsfond. Livsforsikringsselskaper og banker var de to sektorene som investerte mest i slike fond med nettotegninger på henholdsvis 2,7 og 1 milliard kroner. Nettotegningene i pengemarkedsfond står i sterk kontrast til situasjonen i 4. kvartal 2008 hvor det ble nettoinnløst pengemarkedsfondsandeler for hele 19 milliarder kroner. At slike institusjonelle investorer igjen returnerer til pengemarkedsfond, kan være forårsaket av at obligasjons- og sertifikatmarkedet har roet seg noe ned etter den turbulente perioden høsten 2008. Bankene nettotegnet for øvrig andeler både samlet over alle fondstyper, og i aksjefond og pengemarkedsfond.

Husholdningene nettotegner igjen

Etter å ha samlet nettoinnløste andeler i alle typer fond hver eneste periode tilbake til og med 3. kvartal 2007, har husholdingene igjen tegnet for mer i andeler enn de innløste for. Tallene viser at husholdingene samlet nettotegnet for 2,6 milliarder kroner i 1. kvartal 2009 i alle fondstyper. I dette kvartalet har også husholdningene igjen gått inn i pengemarkedsfond etter å ha solgt seg ned i slike typer fond de siste kvartalene. Husholdingene nettotegnet også i aksjefond i 1. kvartal 2009 for 1,6 milliarder kroner.

Livsforsikringsselskaper største eier

Livsforsikringsselskapene var ved utgangen av 1. kvartal 2009 fortsatt den største eiersektoren i verdipapirfond med en eierandel på 29,2 prosent. Husholdingene fikk sin eierandel marginalt redusert til 25,2 prosent. Utenlandske investorer eide 28,9 milliarder kroner av total andelskapital ved utgangen av 4. kvartal, eller 9,2 prosent.