Verdipapirfond, kvartalstall, 2. kvartal 2009

Total andelskapital var ved utgangen av 2. kvartal 2009 på 366,3 milliarder kroner, opp fra 313,3 milliarder kroner ved utgangen av forrige kvartal. Økningen skyldes forholdsvis høye nettotegninger av andeler i perioden, i tillegg til en sterk verdiøkning i fondenes porteføljer. Nettotegningene utgjorde 13,7 milliarder kroner i 2. kvartal, mens verdiøkningen var på hele 39,5 milliarder kroner. Verdiøkningen kan tilskrives positiv utvikling ved Oslo Børs og i utenlandske markeder. Til tross for en sterk økning i andelskapitalen i dette kvartalet er det likevel et godt stykke igjen til toppnivået i 4. kvartal 2007 da samlet andelskapital var 456,3 milliarder kroner.

Nettotegninger i alle fondstyper

Det ble i 2. kvartal nettotegnet andeler i alle fondstyper. Hele 10,4 milliarder kroner av de samlede nettotegningene ble plassert i aksjefond. Det alt vesentlige av de resterende nettotegningene ble foretatt i rentefond, hvorav 1,9 milliarder kroner ble plassert i obligasjonsfond og 1,2 milliarder kroner i pengemarkedsfond.

Finansielle foretak med stor andel av nettotegningene

De finansielle foretakene nettotegnet andeler for hele 9,9 milliarder kroner i 2. kvartal 2009, og sto dermed for det meste av nettotegningene. Denne sektoren tegnet mest i aksjefond, men plasserte også store beløp i obligasjonsfond og i pengemarkedsfond. Av de finansielle foretakene var det særlig livsforsikringsselskapene som økte sine plasseringer i fond, sammen med bankene og de finansielle hjelpeforetakene. Livsforsikringsselskapene nettotegnet for totalt 5,9 milliarder kroner, hvorav 3 milliarder kroner ble tegnet i obligasjonsfond og 2,3 milliarder kroner i aksjefond. Livsforsikringsselskapene, som solgte seg kraftig ned i 4. kvartal 2008 da markedene var på det uroligste, har nå nettotegnet i fond to kvartaler på rad.

Bankene investerer

Banker har på sin side nettotegnet i fondsandeler hvert eneste kvartal helt tilbake til 2006, også gjennom finanskrisen og de urolige markedene det siste året. I 2. kvartal 2009 fortsatte bankene å investere i andeler for 1,5 milliarder kroner, hvorav i underkant av 0,5 milliarder kroner ble investert i aksjefond, og nesten 1,2 milliarder kroner ble tegnet i pengemarkedsfond.

Husholdningene fortsetter å nettotegne

Husholdningene nettotegnet for nesten 2 milliarder kroner i aksjefond dette kvartalet, men solgte seg ned i obligasjonsfond og pengemarkedsfond. Dette ga samlede nettotegningene på 1,6 milliarder kroner. Dette er for øvrig det andre kvartalet på rad hvor husholdningene nettotegner i fond, etter en lang periode hvor de innløste for mer enn de tegnet.

Mindre påvirkning av valutasvingninger

Fondenes beholdninger av aksjer med utenlandske utstedere økte med 38 milliarder til 108,9 milliarder kroner fra utgangen av 1. kvartal til utgangen av 2. kvartal 2009. I 2. kvartal 2009 har valutamarkedet vært relativt stabilt, og det har ikke vært de samme svingningene valutaene imellom som i de to foregående kvartalene. Dette medfører at verdiendringene i fondenes porteføljer i hovedsak skyldes endringer i kursene på de underliggende verdipapirene i tillegg til fondenes kjøp og salg av verdipapirer i perioden, og ikke som følge av valutasvingninger.

Livsforsikringsselskaper største eier

Livsforsikringsselskapene var ved utgangen av 2. kvartal 2009 fortsatt den største eiersektoren i verdipapirfond med en eierandel på 29 prosent, og husholdningene beholdt sin eierandel på 25,2 prosent. Utenlandske investorer eide 38,5 milliarder kroner av total andelskapital ved utgangen av 2. kvartal 2009, og økte dermed sin eierandel til 10,5 prosent.