Verdipapirfond, kvartalstall, 3. kvartal 2009

Dette er det tredje kvartalet på rad hvor utenlandske investorer nettotegner i fond. Utlandet nettotegnet andeler for 0,3 og 2,3 milliarder kroner i årets 1. og 2. kvartal, mens i 3. kvartal endte investeringene på 5,7 milliarder kroner. Tilnærmet hele investeringen i 3. kvartal ble gjort i aksjefond. Etter å ha foretatt forholdsvis beskjedne innløsninger da finansmarkedene var på det uroligste i 3. og 4. kvartal 2008, kan det nå se ut til at de utenlandske investorenes investeringsvilje har økt. Statistikken Verdipapirer registrert i VPS viser også at de utenlandske investorene er på vei tilbake til det norske aksjemarkedet.

Fortsatt sterk økning i andelskapitalen

Samlet andelskapital økte med 41 milliarder kroner, eller ca. 11 prosent, til 407 milliarder kroner fra utgangen av 2. kvartal til utgangen av 3. kvartal. Økningen kan tilskrives høye nettotegninger, samt en sterk verdiøkning i fondenes porteføljer. Økningen i andelskapitalen i 3. kvartal er for øvrig noe svakere enn den var i 2. kvartal, hvor samlet verdi økte med hele 17 prosent.

Aksjefond er den fondstypen som økte mest i 3. kvartal. Total andelskapital i denne fondstypen var ved utgangen av 3. kvartal på 214,7 milliarder kroner, opp fra 182,5 milliarder kroner. Andelskapitalen i pengemarkedsfond og i obligasjonsfond økte på sin side marginalt til henholdsvis 113,4 og 66,6 milliarder kroner, hvorav det meste av økningen skyldes tegninger.

Høyeste nettotegninger siden 2007

Samlede nettotegninger endte i 3. kvartal på 15,7 milliarder kroner, hvorav hele 11 milliarder ble investert i aksjefond. Det er ikke blitt foretatt høyere nettotegninger i fond siden i 4. kvartal 2007. De høye nettotegningene bidro sammen med den sterke verdistigningen i fondenes porteføljer til den sterke økningen i andelskapitalen.

Husholdningene og livsforsikringsselskapene investerer

I 3. kvartal 2009 nettotegnet husholdningene samlet for 2,1 milliarder kroner i alle fondstyper. Husholdningene nettotegnet dermed samlet i alle typer fond for det tredje kvartalet på rad. Tallene viser videre at husholdningene nå har nettotegnet i aksjefond hele fem kvartaler på rad, også gjennom den mest turbulente perioden høsten 2008. I 3. kvartal 2009 investerte husholdningene for 1,4 milliarder kroner i fondsandeler i aksjefond.

Livsforsikringsselskapene nettotegnet for øvrig for 3,3 milliarder kroner i alle fondstyper i 3. kvartal 2009, hvorav 2,5 milliarder kroner ble tegnet i aksjefond. Etter å ha solgt seg kraftig ned i 4. kvartal 2008 har livsforsikringsselskapene nå nettotegnet i fondsandeler i alle årets tre kvartaler.

Styrket krone gav tap i fondenes porteføljer

Den norske kronen styrket seg i forhold til flere valutaer, som amerikanske dollar, euro og britiske pund. Disse valutasvingningene medførte at fondene som investerer i internasjonale markeder, fikk noen tap i sine porteføljer. Den øvrige kursoppgangen på eiendelene utstedt i Norge og i utlandet var imidlertid så sterk at den samlede verdiendringen med god margin ble positiv.

Livsforsikringsselskaper fortsatt størst

Livsforsikringsselskapene var ved utgangen av 3. kvartal fortsatt den største eiersektoren i verdipapirfond med en eierandel på 28,5 prosent. Utenlandske investorer økte sin eierandel med 1,4 prosentpoeng til 11,9 prosent. Husholdningenes eierandel ble marginalt redusert til 25 prosent.